百濟神州今年前三季度收入已超去年全年，兩大核心腫瘤藥單季度商業(yè)化表現亮眼。

11月12日晚間，百濟神州（BGNE.NS；06160.HK；688235.SH）發(fā)布2024年三季報。前三季度營(yíng)業(yè)收入191.36億元，同比增長(cháng)48.63%，其中前三季度產(chǎn)品收入189.86億元，同比增長(cháng)72.9%。

2023年，百濟神州營(yíng)業(yè)收入174.23億元，其中產(chǎn)品收入155.04億元。對比來(lái)看，無(wú)論是總收入或是產(chǎn)品收入，百濟神州今年前三季度均已超過(guò)去年。

百濟神州三季報業(yè)績(jì)情況

凈虧損方面，2024年前三季度百濟神州歸母凈虧損36.87億元，較2023年同期凈虧損38.78億元略有收窄，歸母扣非凈虧損39.9億元。百濟神州解釋稱(chēng)，上年同期凈虧損為38.78億元，其中包含百時(shí)美施貴寶（BMS）仲裁和解相關(guān)的非經(jīng)常性收益26.03億元。如扣除上述非經(jīng)常性收益以及合作相關(guān)的遞延收入影響，2024年前三季度歸屬于母公司所有者的凈虧損較上年同比減少41.01億元。

單季度來(lái)看，百濟神州第三季度營(yíng)收71.39億元，同比增長(cháng)26.9%，其中產(chǎn)品收入達70.79億元，同比增長(cháng)65.1%。歸母凈利潤-8.09億元，同比下滑160%，扣非歸母凈虧損8.65億元，去年同期扣非歸母凈虧損12.28億元。百濟神州還提到，美股財報顯示，本季度總收入達10.02億美元，實(shí)現單季度營(yíng)收首次突破10億美元。

此外，按美國通用會(huì )計準則（GAAP），百濟神州經(jīng)營(yíng)虧損同比收窄10%。另外，去除股份支付費用、折舊及攤銷(xiāo)費用等非現金項目影響后，經(jīng)調整經(jīng)營(yíng)利潤達6600萬(wàn)美元。自此，百濟神州已連續2個(gè)季度實(shí)現非GAAP經(jīng)營(yíng)利潤盈利。

收入的增長(cháng)主要得益于百濟神州兩款已經(jīng)商業(yè)化的產(chǎn)品。具體來(lái)看，2024年第三季度，PD-1腫瘤藥替雷利珠單抗（商品名：百澤安）銷(xiāo)售額總計11.69億元，同比增長(cháng)11.7%。目前，百澤安已在42個(gè)國家和地區獲批，全球已有超過(guò)130萬(wàn)患者接受了治療。

百濟神州稱(chēng)，第三季度收入的增長(cháng)主要得益于新適應證納入醫保所帶來(lái)的新增患者需求以及藥品進(jìn)院數量的增加。百澤安已在中國PD-1領(lǐng)域取得領(lǐng)先的市場(chǎng)份額。目前，百澤安在中國獲批14項適應證，其中符合納入條件的11項適應證已納入國家醫保目錄。

在美國，FDA正在審評百澤安的兩項新增適應證上市許可申請，包括用于一線(xiàn)治療食管鱗狀細胞癌（ESCC）患者。根據《處方藥使用者付費法案》（PDUFA），預計FDA將于2024年12月對該項申請作出決定。

另一款核心產(chǎn)品是BTK抑制劑澤布替尼（商品名：百悅澤），這款血液腫瘤藥物已在全球70多個(gè)市場(chǎng)獲批，今年第三季度全球銷(xiāo)售額總計49.14億元，同比增長(cháng)91.1%。其中美國銷(xiāo)售額總計35.84億元，同比增長(cháng)85%，在美國超過(guò)60%的季度環(huán)比需求增長(cháng)來(lái)自于在慢性淋巴細胞白血?。–LL）適應證中使用的擴大。中國銷(xiāo)售額總計4.85億元，同比增長(cháng)41.1%，主要得益于該產(chǎn)品在已獲批適應證領(lǐng)域的銷(xiāo)售額增長(cháng)。目前，百悅澤在中國獲批的六項適應證中有五項已納入國家醫保目錄。

核心商業(yè)化產(chǎn)品之外，百濟神州還在尋找新的增長(cháng)點(diǎn)。百濟神州介紹，第三季度，百濟神州推動(dòng)4個(gè)新分子實(shí)體進(jìn)入臨床開(kāi)發(fā)階段，今年迄今共有8個(gè)，全年有望實(shí)現超過(guò)10個(gè)新分子實(shí)體進(jìn)入臨床的目標。

關(guān)于研發(fā)策略和布局，百濟神州表示，公司產(chǎn)品組合策略強調快速生成早期臨床概念驗證數據，得益于其具備速度及成本優(yōu)勢的全球臨床運營(yíng)模式（“快速概念驗證”）。目前，百濟神州內部臨床運營(yíng)團隊擁有3600人，在五大洲開(kāi)展試驗，并通過(guò)與超過(guò)45個(gè)國家的監管機構和研究人員合作，確保數據質(zhì)量符合嚴格的標準。

11月12日，百濟神州收跌4.77%，報178元/股，市值2458.5億元；H股收跌2.72%，報121.8港元/股，市值1688.2億港元。